Função dos bancos centrais no mercado cambial

Bancos.

Não há uma sede central de câmbio para câmbio porque é um mercado aberto onde os negociantes negociam seus próprios preços por meio de plataformas proprietárias. O principal centro de comércio geográfico, no entanto, está em Londres, seguido de Nova York, Tóquio, Hong Kong e Cingapura.

Bancos de câmbio em todo o mundo participam e desempenham um papel importante na divisão, embora seus papéis tenham sido bastante reduzidos a partir de ontem. John Atkin salienta em seu livro The Foreign Exchange Market of London que "The Bank usou há muito tempo uma mistura de acenos, piscadelas e torção do braço para influenciar o comportamento dos participantes nos mercados monetário e bancário doméstico". Não é segredo que os bancos cambiais dominem o nível superior de acesso para o melhor spread Forex. Usando seu grande grupo de clientes, juntamente com suas próprias contas, o mercado interbancário representou mais da metade de todas as transações Forex.

No final da década de 1930, os bancos eram o fabricante de mercado para moedas especificadas. De acordo com a Atkin, "no caso da taxa de dólar / libra esterlina, o Banco anunciou - quando o mercado reabriu em 5 de setembro de 1939 - que a taxa de compra de dólares seria de US $ 4,06 e que sua venda seria de US $ 4,02. spread de 4 centavos americanos ou 400 pontos, em comparação com um spread interbancário normal de paz em 13 pontos, ou menos ". Sua observação serve para destacar a propagação rentável dos bancos naquela época. Essa tendência continuou até a Segunda Guerra Mundial, quando um mercado de câmbio de mercado externo normal se tornou aparente.

Os bancos não têm controle total sobre as taxas de câmbio, pois flutuam de acordo com o fluxo monetário atual, o orçamento, os déficits comerciais, as mudanças no crescimento do PIB e as taxas de juros e outras condições econômicas. Em plataformas de câmbio, praticamente todo mundo tem acesso às principais notícias ao mesmo tempo, e os bancos não são diferentes. No entanto, os bancos ainda ganham o controle da tendência do fluxo de pedidos de seus clientes.

Além dos bancos normais, os bancos centrais também participam do mercado cambial para regular as moedas em proteção de sua economia. Os bancos centrais e os bancos nacionais desempenham um papel dominante no controle da inflação, das taxas de juros e da oferta monetária. Uma vez que as taxas de câmbio de um país têm implicações diretas em sua economia através da balança comercial, quase todos os bancos centrais tendem a intervir para influenciar o valor de suas moedas. Isso é conhecido como flutuador gerenciado.

Os bancos centrais podem determinar as taxas de câmbio até certo ponto, pois possuem enormes reservas cambiais em circulação para estabilizar o mercado. Mais uma vez, isso nem sempre funciona, pois os recursos combinados no mercado atual geralmente têm uma opinião maior. Conforme destacado por William P. Osterberg em seu artigo "Why Intervention Rarely Works" no ano 2000, "a intervenção no mercado de câmbio geralmente é ineficaz quando realizada independentemente da política monetária". Um exemplo de limitações dos bancos centrais é evidente na crise econômica do Sudeste Asiático de 1997, quando o Fundo Monetário Internacional (FMI) não conseguiu evitar a depreciação da moeda.

Papel dos bancos centrais.

Um Banco Central (denominado Sistema de Reserva Federal nos Estados Unidos), também conhecido como o Banco de Reserva do governo, é separado do Ministério das Finanças do país. Ainda é referido como o banco do governo porque administra compra e venda de títulos do governo e outros instrumentos. A maioria das nações desenvolvidas hoje tem um banco central "independente", que é aquele que opera de acordo com regras destinadas a prevenir interferências políticas. As funções de um banco central podem incluir:

Implementação da política monetária: discutido em detalhado Determinação das taxas de juros: discutido em detalhes Controle da oferta monetária de um país "Prestador do último recurso" Regulamentação e supervisão do setor bancário Reservas cambiais do país de gestão e reservas de ouro Controlando a oferta monetária total do país.

Os bancos centrais mantêm o suprimento de dinheiro na economia através de medidas chamadas "operações de mercado aberto". Quando um banco central compra valores mobiliários, como títulos, infunde dinheiro no mercado, o que, por sua vez, significa imprimir dinheiro para adquirir um determinado instrumento. Por outro lado, a venda de valores mobiliários reduz a oferta monetária.

Empréstimos temporários de dinheiro em troca de títulos colaterais (também conhecido como o mercado "repo"). Essas operações são realizadas de forma regular, onde os empréstimos fixos de vencimento (de 1 semana e 1 mês) são leilados. Comprar ou vender valores mobiliários caso a caso operações de câmbio, tais como swaps de divisas.

Essas operações influenciam o mercado de câmbio e, portanto, a taxa de câmbio de todos os pares de moedas dessa moeda.

O papel dos bancos centrais Políticas monetárias Taxas de juros 101 Bancos centrais que você precisa saber.

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Existem muitos fatores que afetam as taxas de câmbio das moedas. No entanto, alguns são mais importantes no comércio de moeda do que outros. Esses são; Taxas de juros e inflação, balança comercial, especulação do mercado monetário, investimento estrangeiro e intervenção no mercado do banco central. Saiba como usar esses fatores em seu forex tra.

As funções de especuladores e bancos centrais em mercados cambiais.

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Os especuladores e os bancos centrais são importantes participantes nos mercados cambiais. Os especuladores investem em ativos denominados em moedas diferentes e, portanto, compram ou vendem moedas. Os bancos centrais podem estar envolvidos em mercados cambiais para aumentar ou diminuir o valor de sua moeda em relação a outras moedas.

Especuladores em mercados cambiais.

O termo genérico especulador inclui uma grande variedade de participantes no mercado. Os comerciantes e corretores de câmbio constituem um segmento relativamente pequeno entre os especuladores; bancos comerciais, hedge funds e outras empresas financeiras representam o grupo mais importante entre os especuladores.

Independentemente do tipo, os especuladores em mercados cambiais querem lucrar com a compra de moeda baixa e vendê-lo alto. Em outras palavras, todos os especuladores tentam lucrar com as flutuações das taxas de câmbio.

O mercado interbancário, que consiste em grandes bancos comerciais e empresas financeiras, é um dos principais players nos mercados cambiais. Sua atividade ajuda a determinar o preço de oferta (compra) e pedir (vender) das moedas. Este mercado não tem um saldo de negociação, mas os bancos podem negociar uns com os outros diretamente ou através de sistemas eletrônicos de corretagem que conectam participantes do mercado.

As empresas multinacionais também se envolvem em especulações porque fazem ou recebem pagamentos denominados em várias moedas de e para empresas de todo o mundo. Essas moedas flutuam diariamente. Portanto, as empresas multinacionais também estão envolvidas na especulação para se proteger contra o risco de taxa de câmbio.

Bancos centrais nos mercados cambiais.

Os bancos centrais têm um lugar único nos mercados cambiais. Primeiro, ao contrário dos outros grupos envolvidos nos mercados de câmbio, os bancos centrais & # 8217; O envolvimento nos mercados de câmbio não tem um motivo de lucro.

Em segundo lugar, os bancos centrais e # 8217; As decisões relativas à política monetária são extremamente influentes na determinação da taxa de câmbio. Os bancos centrais afetam indiretamente as taxas de câmbio através de suas decisões de política monetária. Em todos os países, os bancos centrais são responsáveis ​​pela condução da política monetária, entre seus outros papéis. Os principais objetivos da política monetária são promover a estabilidade de preços e o crescimento econômico.

Basicamente, um banco central aborda os problemas da economia doméstica, alterando a quantidade de dinheiro e taxas de juros, o que também leva a mudanças na taxa de câmbio.

Em terceiro lugar, os bancos centrais podem afetar diretamente as taxas de câmbio através de intervenções em mercados cambiais. Um banco central pode usar suas reservas em moeda nacional e em moeda estrangeira para comprar ou vender moedas estrangeiras diretamente no mercado cambial.

Alternativamente, os bancos centrais podem estar envolvidos em mercados cambiais por razões que não estão relacionadas aos seus próprios países, mas estão relacionadas às preocupações comuns a nível internacional. Por exemplo, vários bancos centrais podem se unir em uma ação conjunta nos mercados de câmbio para fornecer liquidez e crédito em todo o mundo.

Lição 5: Bancos Centrais e Taxas de Câmbio.

5.4 Exemplo FOMC Continua.

Continuemos a examinar como o mercado reage às mudanças na perspectiva da taxa de juros dos EUA. Nos voltamos para 2006.

Euro Uptrend Continua.

1. Em 28 de março, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) continuou sua campanha para aumentar taxas aumentando a taxa base pela 15ª vez consecutiva em 0,25% para 4,75%.

Mesmo que as tarifas elevadas do FOMC, que favoreçam a moeda, o euro continuou a subir contra o dólar. Investidores e comerciantes mantiveram a especulação de que o Federal Reserve estava pronto para encerrar sua campanha. A única questão era quanto mais adiante iriam.

EUR / USD - Dezembro de 2005 - Maio de 2006.

2. Em 14 de abril, Greg Ip, um proeminente repórter do Wall Street Journal que acompanha de perto a Reserva Federal, escreveu que seus funcionários estavam divididos quanto à necessidade de apertar ainda mais, alimentando os investidores e rsquo; expectativas de que a taxa base iria parar em 5%. Esta notícia juntamente com outros fatores negativos do dólar (um impasse com o Irã em suas ambições nucleares) aceleraram as perdas do Dólar nas próximas quatro semanas.

O par EUR / USD passou de negociar em 1.2100 a 1.2900, o que é um significativo movimento de 800 pip que se traduz em uma mudança de US $ 8.000 para uma posição de 1 Lote. Se a posição ganhou ou perdeu os 800 pips depende se a posição aberta era uma compra ou venda do par.

3. Em 10 de maio, o FOMC reuniu e aumentou a taxa para 5%. No anúncio que acompanhou o aumento das taxas, os funcionários da Reserva Federal disseram que "um aperto adicional dependeria dos dados econômicos recebidos". Esta declaração nublou as intenções do FOMC para a próxima reunião, que estava prevista para 29 de junho. Alguns dias depois, quando o par fechou em 1.3000, parou de se expandir e entrou em um mercado variável à medida que os investidores analisaram o que o Federal Reserve faria a seguir.

O presidente da Reserva Federal move mercados com conversa falcão sobre taxas de juros.

O início de junho trouxe alguns esclarecimentos aos investidores e comerciantes. O ainda novo presidente da Reserva Federal, Ben Bernanke, em um discurso, disse que "as medidas de inflação recentes eram maiores do que a sua zona de conforto". Estes comentários foram considerados como altamente & ldquo; hawkish & rdquo; um termo que significa um funcionário que favorece taxas de juros mais elevadas. & ldquo; Dovish & rdquo; As declarações são aquelas que favorecem as taxas de corte. Os comentários de Bernanke fizeram com que o Dólar se fortalecesse imediatamente, pois pareceu que a taxa básica não pararia em 5%, contrariando a especulação anterior que se acumulou na sequência do relatório de Wall Street Journal e das previsões dos analistas.

Nas próximas 7 sessões de negociação, o EUR / USD passou de 1,2950 para 1,2550 uma mudança de 400 pips (ou $ 4,000 para uma posição de 1 Lote). Já explicamos o papel que a inflação desempenha nas considerações dos funcionários dos bancos centrais.

O Dólar reforçou a evolução da taxa de juros dos EUA, tocando a linha de tendência superior (verde) anterior que tínhamos desenhado anteriormente em março / abril. A partir deste ponto, o par entra em outro, um mercado de maiores dimensões com preço saltando entre 1.2900 e 1.2500. O mercado abrangente se desenvolveu porque os investidores e comerciantes não tinham certeza sobre o que aconteceria depois, uma vez que as leituras mais elevadas da inflação significaram que o FOMC poderia continuar aumentando as taxas. Se a inflação não representasse um problema, então o FOMC poderia pausar na sua campanha de caminhadas de taxa.

Agora que nós o seguimos através de um exemplo de como os bancos centrais influenciam o mercado Forex, vamos fazer uma análise mais detalhada dos principais bancos centrais.

Disclaimer de Risco: a negociação de Forex on-line possui um alto grau de risco para o seu capital e é possível perder todo seu investimento. Especule apenas com dinheiro que você possa perder. O comércio de Forex pode não ser adequado para todos os investidores, portanto, assegure-se de compreender plenamente os riscos envolvidos e procure conselho independente, se necessário.

Lição 5: Bancos Centrais e Taxas de Juros.

5.2 O papel dos bancos centrais.

Os bancos centrais estabelecem taxas de juros.

Uma vez que os bancos centrais, também conhecidos como bancos de reserva, desempenham o papel crucial de estabelecer taxas de juros que precisam ser seguidas e estudadas por um comerciante de Forex fundamental (e até mesmo técnico). Os bancos centrais querem alcançar a estabilidade financeira de sua moeda (ou seja, a inflação da batalha) e manter o crescimento econômico geral em seu país. A sua principal responsabilidade é supervisionar a política monetária de um determinado país ou grupo de países (no caso da União Europeia). A política monetária refere-se aos vários esforços feitos para efetivamente controlar e gerenciar a quantidade de dinheiro que circula dentro de uma nação. Investidores qualificados são capazes de identificar adequadamente qual moeda irá experimentar um aumento nas taxas de juros com base em declarações de um banco central e dados financeiros recebidos. Aqueles investidores que estão corretos em suas especulações podem prever como as moedas respectivas devem se mover, e, como resultado, podem ser capazes de assumir as posições adequadas, longas ou curtas.

O papel do Banco Central na luta contra a inflação.

Os bancos centrais atuam de forma a diminuir os efeitos da inflação em uma economia. A inflação refere-se a um aumento nos níveis de preços que causa uma queda no poder de compra de uma moeda. A inflação conta para uma cesta inteira de bens e serviços, não apenas um aumento no preço de um item. O monitoramento dos preços de uma cesta específica é conhecido como indexação e fornece um método confiável de rastreamento do movimento inflacionário.

Os efeitos da inflação podem ser sentidos em quase todos dentro de uma sociedade, independentemente de se envolver em negociação ou não. Em momentos de alta inflação, os funcionários exigirão mais dinheiro para o seu trabalho, já que o salário por hora anterior não reflete mais o mesmo valor. A fim de pagar mais a seus funcionários, as empresas devem aumentar seus preços para que eles também consigam aumentar os salários de seus funcionários.

Inflação e óleo (Exemplo)

Inflação Curiosamente, a inflação pode ser compensada pelo aumento no preço de apenas um item crucial (alimentos ou energia) também. Um exemplo de uma mercadoria volátil que pode causar a inflação é o petróleo. Um aumento no preço do petróleo causaria muitos outros itens que o usam como insumo no processo de produção (como a gasolina) para aumentar também o preço e, portanto, iniciar o processo inflacionário. A inflação representa um problema para a população porque ele corroe a riqueza e o padrão de vida das pessoas, pois suas contas bancárias e salários parecem diminuir, enquanto os preços aumentam. O poder de compra da moeda diminui e a moeda perde força. Portanto, a natureza erosiva da inflação requer as ações tomadas pelo banco central.

Afeta da inflação nas taxas de juros e no investimento.

Se a inflação é uma preocupação, o banco central aumentará as taxas de juros para apaziguar a pressão inflacionária. As taxas de juros mais elevadas irão provocar uma diminuição da inflação porque custará mais para as empresas e consumidores emprestarem contra bancos para financiar gastos de investimento ou consumo (ou seja, para os consumidores, será mais difícil refinanciar uma hipoteca em uma casa para liberar dinheiro). Com o acesso mais restritivo ao dinheiro, a atividade econômica diminui e também as pressões inflacionárias.

A taxa de juros mais elevada fará com que a moeda seja apreciada aos olhos dos investidores, tanto nacionais como estrangeiros, pois beneficiarão de um maior rendimento dos ativos do país. Se a moeda estiver agora a apreciar em relação a outras moedas, os comerciantes Forex irão comprar para negociar com a tendência, enviando ainda mais dinheiro para essa economia.

É, portanto, um equilíbrio delicado que os bancos centrais devem atacar. Eles gostariam de taxas de juros mais elevadas para fortalecer a moeda e promover o investimento estrangeiro, mas devem estar conscientes de que as taxas de juros mais altas prejudicam os negócios domésticos e os consumidores que dependem de empréstimos com os bancos.

Nas páginas seguintes, analisaremos um exemplo de taxas de juros e bancos centrais, e seu impacto no mercado Forex no trabalho.

Disclaimer de Risco: a negociação de Forex on-line possui um alto grau de risco para o seu capital e é possível perder todo seu investimento. Especule apenas com dinheiro que você possa perder. O comércio de Forex pode não ser adequado para todos os investidores, portanto, assegure-se de compreender plenamente os riscos envolvidos e procure conselho independente, se necessário.

Intervenção do Banco Central.

Intervenção do Banco Central explicada pelos especialistas em negociação de Forex profissionais, o time de negociação "Interbank Bank Intervention".

Intervenção do Banco Central.

Os banqueiros centrais são encarregados do papel de governar uma economia na tentativa de garantir a estabilidade financeira. Após a Grande Depressão foi iniciada pela terça-feira negra (29 de outubro de 1929), ficou claro que os políticos e os decisores políticos não queriam deixar a prosperidade econômica para a sorte e o acaso. Eles queriam poder controlar a economia em um esforço para evitar outra Grande Depressão.

Das cinzas fumegantes da Grande Depressão vieram mudanças.

O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) foi criado dentro do Federal Reserve em resposta à The Great Depression com o Banking Act de 1933. O FOMC foi encarregado do mandato de estabelecer taxas de juros para a economia dos Estados Unidos. Eles fazem isso modificando a Taxa de Fundos Federais (a taxa que os bancos cobram entre si por empréstimos overnight). Esta "base", taxa de interesse funciona em várias capacidades.

Se o FOMC deseja mais crescimento, eles podem diminuir as taxas de juros em um esforço para provocar aquisições em larga escala, como casas, automóveis e imóveis.

Se, por outro lado, a economia está crescendo rapidamente, dando origem a medos de futura hiperinflação; Os banqueiros centrais podem procurar aumentar as taxas de juros para tornar os investimentos de renda fixa mais atraentes. Essas taxas de juros mais altas geralmente podem atrair capital em um esforço para bloquear a maior taxa de retorno. Este capital fechado sai da economia, fazendo com que o crescimento diminua.

Mas o que acontece quando isso não funciona?

Tivemos um excelente exemplo disso nos Estados Unidos nos últimos dois anos.

Após taxas recorde baixas por um longo período de tempo recorde, a maioria dos consumidores que queriam comprar imóveis, ou automóveis ou casas já havia feito isso. À medida que as compras desses itens de grande bilheteria diminuíram, o crescimento econômico também. Como esse crescimento econômico continuou a diminuir nos Estados Unidos, ele também começou a afetar outras economias.

E com taxas próximas de zero por cento sem a capacidade de diminuir, o FOMC teve que buscar maneiras criativas de estimular a economia, e é aí que a intervenção entrou em jogo.

Em junho de 2010, pareceu que outro colapso econômico era iminente. Os investidores, temerosos de reverberações da crise de 2008 sendo ampliados, já que esta questão era agora de uma escala global, reuniu-se para investimentos "seguros", como o Bill do Tesouro dos Estados Unidos. Mesmo que os Estados Unidos tivessem taxas de juros extremamente baixas abaixo das de muitas outras nações modernizadas, os investidores continuaram a "reinar em segurança".

Podemos ver o mínimo de 7 de junho no gráfico acima, já que o par de moedas havia perdido 3.000 pips, ou 20% do valor em pouco mais de 6 meses.

Isso não é bom para qualquer uma das economias. Embora possa parecer lógico que os Estados Unidos se beneficiem de uma moeda de maior valor, você deve olhar mais fundo. A economia global está tão inextricavelmente ligada que uma recessão econômica na Europa certamente afetaria os Estados Unidos. Então, algo precisava ser feito aqui antes que a situação estivesse fora de controle e o mundo inteiro acabou em uma recessão que tornou a crise financeira de 2008 desejável.

O FOMC saiu com uma política de "Quantitative Easing", comumente chamada de "QE". Com o Quantitative Easing, a Reserva Federal literalmente cria dinheiro para comprar ativos (como títulos de longo prazo) em um esforço para injetar este recém-criado capital o sistema financeiro.

Esta ação aumenta as reservas de bancos, permitindo que elas adicionem liquidez ao sistema, ao mesmo tempo em que aumentam a demanda pelos ativos que estão comprando. Essa demanda provocada por compras de títulos de longo prazo aumenta os preços (e cai mais baixo); a liquidez continua a circular pelo sistema, já que os bancos agora têm mais capital para emprestar.

E podemos ver isso jogando no gráfico EUR / USD para o segundo semestre de 2010. Após o FOMC ter intercedido no Dólar com uma política de Quantitative Easing, o Dólar começa a enfraquecer, já que a moeda está sendo diluída substancialmente com isso dinheiro recém-criado.

Conclusão da intervenção do Banco Central.

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